Метод ЛІФО заснований на протилежному допущенні, чим метод ФІФО, тобто ресурси, першими що поступають у виробництво (продаж), мають бути оцінені за собівартістю останніх в послідовності за часом закупівель.  При вживанні цього методу оцінка матеріальних ресурсів, що знаходяться в запасі на кінець звітного періоду, виробляється за фактичною собівартістю ранніх за часом закупівель, а в собівартості реалізованої продукції (робіт, послуг) враховується вартість пізніх за часом закупівель.
Розподіл вартості витрачених матеріальних ресурсів на рахунки обліку їх використання виробляється виходячи з середньої вартості одиниці кожного їх виду, визначеної в рамках вживаного методу їх оцінки, і кількості списаних у витрату.
По рядку «витрати в незавершеному виробництві (витратах
звернення)» показуються витрати по незавершеному виробництву і незавершеним роботам (послугам), облік яких здійснюється на рахівницях бухгалтерського обліку розділу «Витрати на виробництво» Плану рахунків бухгалтерського обліку.  При цьому незавершене виробництво відбивається в оцінці, прийнятою організацією при формуванні облікової політики відповідно до Положення про бухгалтерський облік і звітності в Російській Федерації, типовими методичними рекомендаціями по планеруванню, обліку і калькуляції собівартості продукції (робіт, послуг) і галузевими інструкціями по питаннях планерування, обліку і калькуляції собівартості продукції (робіт, послуг).
По рядку «готова продукція і товари для перепродажу» показується фактична виробнича собівартість (або в іншій оцінці, передбаченій Положенням про бухгалтерський облік і звітність в Російській Федерації) залишку закінчених виробництвом виробів, прошедших випробування і приймання, укомплектованих всіма частинами згідно умовам і стандартам. Продукція, що не відповідає вказаним вимогам, і нездані роботи вважаються незавершеними і показуються у складі незавершеного виробництва.