в розрахунках бере участь або балансовий прибуток, або чистий прибуток у вільному розпорядженні.
2.2 - Нормативна база для проведення аналізу підприємства.
Оцінка незадовільності структури балансу підприємств по методиці федерального управління у справах про банкротство.
Постановою Уряду РФ від 20.05.1994 498 “Про деякі заходи по реалізації законодавства про неспроможність (банкротстві) підприємств” затверджена система критеріїв для визначення незадовільної структури балансу неплатоспроможних підприємств, що базується на показниках поточної ліквідності і забезпеченості власними оборотними коштами, а також можливості відновити (втратити) платоспроможність.
Суть застосованої методики (або системи критеріїв) полягає в наступному. 
За даними балансу обчислюються значення коефіцієнта поточної...

В цілому ж такий підхід дозволяє відповісти на питання, при якій структурі майна, при зростанні або зниженні яких його елементів підприємство може підвищити оборотність і рентабельність капіталу.
Ми розглядали до цих пір показник рентабельності капіталу як відношення балансового прибутку до вартості активів підприємства.  Це, як вже наголошувалося, найзагальніший показник.  Величина балансового прибутку певною мірою залежить від випадкових дій (внереалізационниє доходи і витрати, прибуток від іншої реалізації, не пов’язаної з основною діяльністю). У окремі періоди ці випадкові дії можуть бути більше, в інших - менше.  Точніше відображає рентабельність капіталу відношення прибули від реалізації продукції до вартості активів.  Оцінка такого
...

Структура вартості активів і пасивів в обох варіантах одна і та ж, зміни структури також однакові. Дані таблиці дозволяють відповісти на питання, чи привела зміна структури до підвищення ефективності використання капіталу. Якщо так, то зміни в структурі можна вважати виправданими; якщо немає, необхідне поліпшення структури капіталу.
У I варіанті стався приріст оборотності рентабельності капіталу при зменшенні долі основних засобів і збільшенні долі матеріальних оборотних коштів у складі майна. Вочевидь, що зменшення долі основних засобів не привело до зниження виручки від реалізації і прибутку. Можливо, доцільно зменшувати її і в майбутньому, відповідно збільшуючи долю матеріальних оборотних коштів.  Виросла питома вага...

У теорії фінансового аналізу міститься оцінка оборотності і рентабельності ноживила по окремих його складових: оборотність і рентабельність матеріальних оборотних коштів, засобів в розрахунках, власних і позикових джерел засобів.  Проте, на наш погляд, самі по собі ці показники нічого не дають. Чисто арифметично, в результаті зменшення знаменників при розрахунку цих показників в порівнянні із знаменником показника рентабельності або оборотності всіх активів ми маємо вищу рентабельність і оборотність окремих елементів капіталу.
При аналізі рентабельності капіталу, безумовно, треба брати до уваги роль окремих його елементів - як в активах, так і в джерелах засобів. Але залежність, на наш погляд, доцільно будувати не...

Рентабельність активів - показник, похідний від виручки від реалізації, що доводиться на рубель їх вартості.
Тому, хоча з точки зору інвестиційної привабливості нам важливий показник рентабельності активів, його треба розглядати як твір рентабельності реалізованої продукції на оборотність активів (виручка від реалізації, що ділиться на середню за аналізований період вартість активів).
де П - балансовий прибуток; А - середня за аналізований період вартість активів; Р - виручка від реалізації продукції.  Рентабельність капіталу може підвищуватися при незміненій рентабельності реалізованої продукції, і зростанні об’єму реалізації, що випереджає збільшення вартості активів, тобто прискоренням оборотності активів.  І навпаки, при незмінній оборотності активів...

Крім того, при оцінці нормального для підприємства рівня цього коефіцієнта треба зіставити його з розглянутим вище коефіцієнтом забезпеченості запасів власними оборотними коштами. Якщо останній високий, тобто матеріальні запаси покриті в основному власними джерелами, то позикові засоби покривають головним чином дебіторську заборгованість. Умовою зменшення позикових засобів в цьому випадку є повернення підприємству дебіторської заборгованості.
В той же час коефіцієнт забезпеченості, як правило, невисокий на підприємствах, де в структурі майна велика питома вага занімают матеріальні засоби, тобто не наймобільніша частина майна, дожі при однаковому співвідношенні позикових і власних засобів.
Показники, необхідні для акціонерів. Інвестиційна привабливість підприємства
Інвестиційна привабливість, тобто...

Його значення полягає не лише в тому, що він збільшує коефіцієнт маневреності власних засобів. Крім того, він оцінює, наскільки інтенсивне підприємство використовує позикові засоби для оновлення і розширення виробництва.
Інтенсивність формування іншого джерела засобів на капітальні вкладення визначається ще одним показником фінансової стійкості - коефіцієнтом накопичення зносу. Цей коефіцієнт розраховується як співвідношення нарахованої суми зносу до первинної балансової вартості основних фондів. Він вимірює, в якій мірі профінансовані за рахунок амортизаційних відрахувань заміна і оновлення основних засобів.
Дуже важливим показником фінансової стійкості є коефіцієнт реальної вартості майна. Він визначає, яку долю у вартості майна складають засоби виробництва. Найцікавіший цей...

Коефіцієнт маневреності власних засобів показує, наскільки мобільні власні джерела засобів підприємства і розраховується діленням власних оборотних коштів на всі джерела власних засобів підприємства. Залежить від характеру діяльності підприємства: у фондомістких виробництвах його нормальний рівень має бути нижче, ніж в матеріаломістких.
У чисельнику обох показників - власні оборотні кошти, тому в цілому поліпшення стану оборотних коштів залежить від випереджаючого зростання суми власних оборотних коштів в порівнянні із зростанням матеріальних запасів і власних джерел засобів.
Оцінка фінансової стійкості підприємства була б однобічною, якби її єдиним критерієм була мобільність власних засобів. Не менше значення має фінансова оцінка виробничого потенціалу підприємства, тобто...

Виходячи з цих показників податкові органи можуть визначити і вступ платежів до бюджету на перспективу - з врахуванням можливих змін вартості активів, об’єму реалізації, фонду оплати праці на підприємстві.
Показники, необхідні для партнерів підприємства.
Партнерів так само цікавить платоспроможність підприємства. Партнерам важлива не лише здатність підприємства повертати позикові засоби, але і його фінансова стійкість, тобто фінансова незалежність підприємства, здатність маневрувати власними засобами, достатня фінансова забезпеченість безперебійного процесу діяльності.
При виникненні договірних стосунків між підприємствами у них з’являється обопільний інтерес до фінансової стійкості один одного як критерію надійності партнера.
Показники фінансової стійкості характеризують стан і структуру активів...

У 1990-91 рр. вважалося, що він не має бути нижче 2-2,5. В даний час в умовах нестабільності в економіці його мінімальна величина оцінюється вищим - 3-4.
Проте, саме нестабільність робить неможливим яке-небудь нормування цього показника взагалі. Він повинен оцінюватися для кожного конкретного підприємства, за його балансовими даними. Для такої оцінки треба визначити скільки оборотних коштів повинно залишитися у розпорядженні підприємства після погашення поточних боргових зобов’язань на інші потреби - безперебійне ведення виробничого процесу, погашення довгострокових зобов’язань і тому подібне Крім того слід врахувати, що при визначенні загального коефіцієнта покриття враховується джерело погашення короткострокових зобов’язань на всю дебіторську заборгованість. Але...